机械行业：工业气体行业景气向上 装配式建筑高景气

机械行业：标准混合气厂家工业气体行业景气向上 装配式建筑高景气

7月份行业持续改善

(1)工程机械：7月份工程机械行业主要机型预计继续保持中高速增速，从行业内公司的业绩来看，2020H1主要公司业绩都将实现正增长，其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。另外塔吊租赁行业由于装配式建筑行业的景气，其中龙头企业7月份新签订单150%增长，建议持续关注。

(2)通用自动化行业：PMI、工业企业利润均在逐月环比改善，7月份PMI为51.1，连续5个月处于荣枯线以上。工业企业利润来看，2020年Q1同比下降36.7%，Q2同比增长4.8%，其中5、6月份同比增长6.0%、11.5%。随着工业企业利润的恢复，预计下半年工业企业将开启新一轮补库存周期。而在疫情的冲击下，工业企业机器换人加速。预计通用自动化行业将边际持续改善。

(3)工业气体行业：全球工业气体龙头企业林德集团、法液空集团上半年的财报在疫情冲击下，都展示出韧性。全球市场对于空气气体运营业务的价值再认可，主要龙头公司的股价都在走牛创新高。第三方供气在国外已经是成熟的模式，目前国内还处于前期渗透和行业集中度提升的阶段。从国内工业气体来看，工业气体零售价格在6月份同比转正，而且同比增速持续增长，预计下半年在国内经济复苏的背景下，价格将同比向上。建议关注国内工业气体龙头企业。

在集成电路制造应用方面具体包括集成电路芯片制程、化学气相沉积和气体应用、刻蚀和气体应用、掺杂和气体应用;在太阳能电池应用方面具体包括太阳能电池的应用、晶体硅太阳能电池生产工艺和气体应用、薄膜太阳能电池生产工艺和气体应用。

我国特气市场规模由 2010 年 118.14亿元增长至 2018 年 296.49 亿元，CAGR 为 12.19%，预计 2024 年市场规模可达 1087 亿元。

外企寡头垄断，国产化势在必行

电子特气行业具有较高的进入壁垒，空气化工、林德集团、液化空气和大阳日酸等四大公司控制着全球 90%以上的市场份额，呈现寡头垄断的格局。

在国内市场，海外四大气体巨头控制了我国电子特气市场 88%的份额，国内气体公司市场份额合计仅占 12%，国内企业占比较低。